石基信息商誉高悬仍要收购 主义公司营收净利润双降

　　字据2025年4月25日发布的公告，石基信息拟通过刊行股份神色收购控股子公司深圳市念念迅软件股份有限公司（证券代码：838758.NQ）13.50%的股份（对应念念迅软件14，312，500股）。

　　念念迅软件建立于2004年4月27日，是一家专注于零卖行业数字化畛域的知名法式化软件家具开导商及关联支付技艺处事商，主要家具包括贤慧零卖、SaaS、数字运营和念念迅Pay等。

　　念念迅软件2023年曾尝试北交所IPO但阻隔。2024年前三季度数据流露，其生意收入同比下落10.79%，扣非归母净利润下落12.38%。但石基信息停牌前市值达244亿元，市盈率高达-236倍，可能存在估值泡沫。历史上，石基信息对中电器件的两次收购（2013-2014年）交往价钱因鼓舞性质各异存在显耀溢价，这次交往价钱若以停牌前市值为基准，可能延续高溢价方式。

　　罢休2024年9月末，石基信息商誉限制达11.94亿元（占财富总和12.5%），主要来自数十个财富组的并购。

　　值得堤防的是，2019年商誉减值风险分析流露，公司对银科环企、Stayntouch等耗损子公司未计提减值，存在管帐处置激进嫌疑。2017年9月，上市公司以9410万元不绝投资银科环企，最终已毕控股银科环企84.83%股权，累计产生商誉1.72亿元；2018年9月，石基香港购买Stayntouch剩余77.4%股权，累计变成商誉2.11亿元；2019年5月，公司以9375万元收购Quick Check100%股权，并产生商誉1.23亿元。2019年，四肢银科环企、Stayntouch的控股公司的石基香港，净利润为-1622万元；Quick Check自购买日至2019年年末为上市公司孝敬的净利润为-1035万元。关于功绩耗损的主义财富，石基信息在2019年均未计提商誉减值准备。

　　念念迅软件主营零卖数字化系统，与石基信息最主要的货仓信息化业务关联度或有限。历史案例流露，阿里集团2017年收购的石基零卖业务因整合不力导致阿里集团六年后耗损近80%退出。

　　罢休2024年三季度，石基信息货币资金较上年减少2.76亿元，而本次交往接受股份支付虽不径直毒害现款，但稀释每股收益。

　　注：本文创作借助AI器用汇注整理阛阓数据和行业信息，集中扶助不雅点分析和撰写成文。

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