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撮要：本科就读于北京航空大学机电专科，11年深耕汽车、机械、新动力规模
2025年4月，北京亦庄的马拉松比赛，20支东说念主形机器东说念主队伍与1.2万名来自天下各地的东说念主类选手同场竞技，最终“天工Ultra”以2小时40分42秒的获利摘下了桂冠。
机器东说念主是国内先进制造崛起的缩影之一。早在产业趋势出现前，华安基金就开动布局产业追踪和市集调研。具有产业学术布景+投研实力的“华安基金科技定约”，在科技投资的每个细分规模齐在不断扩容深耕与迭代探索。
其中，基金司理熊哲颖本科就读于北京航空大学机电专科，而后11年深耕汽车、机械、新动力规模。当AI波浪袭来，她从AI赋能底层机械装备、永续动力等角度，快速挖掘出新科技带来的投资契机，并在机器东说念主、新动力汽车、机械开导等规模进展长处。
攻守兼备，“持结构+布节律+选个股”三位一体
熊哲颖领有13年证券从业熏陶、超3年证券投资熏陶，变成了一套闇练的投资理念：在行业快速进化期聚焦迭代及各异化alpha，在步入周期阶段则聚焦产能紧缺beta。优选ROE驱动的个股，力图消化高PB带来的波动。
她构建了一套“持结构+布节律+选个股”三位一体的投资框架，将成长股投资体验“愈加安宁适意”当作投资主张。
投资前，熊哲颖会先想考持仓结构，历久不忘“限制回撤”的逾越主张。
当作典型的新动力制造+科技成长作风选手，熊哲颖的持仓结构，合座围绕着“先进制造”规模伸开，在看守行业平衡的同期，再通过重仓个股的神气提高锐度，变成了“攻守兼备”的体系。
以其在管的华安新动力主题A为例，把柄2024年年报，其收尾2024年12月31日，其前三大重仓行业，按照中信一级分散，分别为：电力开导及新动力（30.22%）、有色金属（28.24%）、基础化工（23.38%），持仓比例均限制在20%-30%左右。
个股方面，华安新动力主题A前十大重仓辘集度达到了44.44%，其持仓既有咱们近朱者赤的大市值龙头，也有部分中小市值股票。
这么的“均行业、重个股”的持仓结构，一定进度上消化了成长股投资的高波动，还有望看守钞票组合的较高锐度。
投资节律方面，熊哲颖擅长于高速爆发的“0-1阶段”挥杆，在闇练理解的“1-100阶段”淘金。
熊哲颖以为，企业的成长周期可以分为四个阶段，分别是：萌芽期、成历久、闇练期和败落期。
这四个成长阶段中，萌芽期对应的是意见炒作阶段，主如果估值带动股价上涨；成历久是最好投资阶段，在这时间，企业将将迎来事迹估值双升，任何时分齐是买点；闇练期的企业，则依然到了盈利达成期，事迹天然仍在提高，但估值依然触顶部。
是以，熊哲颖多会在企业萌芽期以及成历久时“挥杆”，也赶巧对应了她现时的持仓：新动力、智能车、AI科技成长作风。
选股方面，熊哲颖强调要优选ROE驱动PB提高的个股。
她的个股筛选逻辑，历久围绕着“ROE、PB、高现款流”伸开，革命性的引入了股息因子，构建了“低估值、高ROE、高股息”的个股选拔框架。
她以为，此前只是围绕着高增速所作的选股框架依然失效，面前应该愈加扫视寻找高现款流、惬心分成的企业，这么构建的组合才智质地更高，更能有用穿越周期。
聚焦新动力上行周期，关怀AI应用落地
熊哲颖以为，新动力规模将参加上行周期。通过对新动力产业的人人竞争力进行排序，锂电板、电动车和动力系统排序靠前。辘集24年底新动力行业迎来供给侧改换点，新动力行业参加上行周期，电板/风电产能运用率提高、价钱好转，ROE参加上涨阶段。
她以为，2025年新动力行业将跨过ROE底部，其中锂电板、风电产业链有望出现量价提高的情形。
同期，熊哲颖异常看好AI产业，尤其是AI应用标的。2025年大模子迎来了开源的“安卓时刻”，AI的关怀度从查验侧渐渐转向推理当用侧，模子平权将大大利于AI应用的革命发展，应用开发则是参加了中国上风区：挖场景+落地实施。在AI的下半场，需要好的产物司理温情需求的界限、工程师处理联络践诺的问题；才智界限从科学家规模，向发明家和工程师规模调整。
机器东说念主投资也参加第二阶段：属于AI带来的推广型需求，供给决定行业进展和需求，伴就地器东说念主的大脑才智泛化、小脑动作协同、传感器感知范围增多、实践器决策成立几个标的将出现详情增量。
其他早期AI成果主要体面前降本增效的应用，其中数据透明度高、颗粒度细，可诠释、有用降本对TOB行业应用可能先行落地，比如ERP、电商、金融IT、软件编码、AIDC、智能驾驶等应用侧的钞票。
熊哲颖以为，AI应用的发展过程也会相似于工业自动化，从温情工位的点需求、到经由的活水线需求，再到厂区的面需求发展过程中，缓缓迎来推广型需求的爆发。
MACD金叉信号变成，这些股涨势可以！
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职守裁剪：江钰涵