专题：成长作风为商场中枢干线 机构建议四季度温雅周期景气领域
影响股市利好与利空音问
宏不雅新闻
1、好意思国特朗普政府当地时候9月24日发布阐扬公告，实施好意思国与欧盟达成的贸易契约，证明自8月1日起，对欧盟入口汽车及汽车居品征收15%的关税。此外，文献还列出了对某些药亏本合物、飞机零部件特地他入口商品的关税豁免。
2、商务部部长王文涛9月23日在好意思国纽约召开部分在好意思中资企业圆桌会。金融、物流、跨境电商、石化、电信、轨谈交通、汽车零部件、新动力、医药等领域的十多家在好意思中资企业及好意思国中国总商会负责东谈主参加会议，先容在好意思业务情况，并就留神企业利益、拓展求实互助等建议具体诉乞降建议。王文涛指出，高度敬爱中资企业在好意思发展，坚定留神中企梗直权利。
3、于今，聚会国已有157个会员国承认了巴勒斯坦国，但仍是有30多个国度不承认，这其中包括好意思国、以色列、日本、德国等。应付部发言东谈主郭嘉昆对此默示，巴勒斯坦问题是中东问题的中枢，“两国有谋略”是处理巴勒斯坦问题的唯独推行长进。
4、商务部等9部门印发《对于促进干事出口的多少政策措施》的奉告。其中指出，救助在自贸练习区、海南目田贸易港、国度办行状扩掀怒放概述试点示范地区等缔造海外数据中心和云计较中心，面向各样有需求的企业提供数据处理干事。
5、为保握银行体系流动性充裕，2025年9月25日，中国东谈主民银即将以固定数目、利率招标、多重价位中标阵势开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。
6、欧盟统计局当地时候9月24日公布的数据夸耀，中国在欧盟高技术贸易阵势中占据凸起位置。2024年，欧盟30%的高技术入口来自中国（1410亿欧元），向上好意思国（23%，1110亿欧元），成为欧盟最大供应国。
7、好意思国国务院当地时候24日发表声明称，好意思国国务卿鲁比奥会见了俄罗斯应付部长谢尔盖·拉夫罗夫。鲁比奥默示，俄罗斯有必要接纳专诚旨的措施，以握久处理俄乌冲突。
行业新闻
1、正在上海举行的第二十五届中国海外工业展览会上，注册成本150亿元、阐扬挂牌成立仅两个多月的中国聚变公司初次公开亮相，多位国内可控核聚变领域东谈主士向记者证实，中国聚变公司将在上海新建一个聚变实验安装，用以考证其在上海研制的高温超导磁体，该安装暂定名为“中国环流四号”。
2、工信部公开征求《汽车车门把手安全期间条款》强制性国度尺度及三项强制性国度尺度修改单的办法，其中明确，每个车门（不包括尾门）应竖立具备机械开释功能的车外门把手；同期明确，每个车门的车门外把手在职意情景时，相对车身名义应具备手部操作空间。业内东谈主士默示，对车外门把手的操作空间作出功令，事实上即是明确不容了‘全躲藏式’车外门把手的联想。
3、商务部等8部门聚会印发《对于鼎力发展数字消耗共创数字时期好意思好生计的指导办法》。《指导办法》指出，增多东谈主工智能末端居品有用供给，开展智能网联汽车准入和起程通行试点。
4、工信部等六部门印发《建材行业稳增长使命有谋略（2025—2026年）》。其中建议，严格水泥玻璃产能调控。严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建名目须制定产能置换有谋略。
5、自客岁“9.24”以来，商场行情已历经1整年。期间，1504股涨幅超100%，占商场近28%比例。ETF商场中，科创芯片关系ETF浮现凸起，以接近2倍的区间涨幅成为领跑品种。
6、乘联分会通知长崔东树9月24日发文称，瞻望“十五五”期间的汽车行业，乐不雅估量总体汽车厂家总量达到4000万台，“十四五”年均增速在3%，出口年均增长9%，完了握续较强，内需完了年均近2%的微幅增长。
7、有媒体报谈英伟达里面正孵化Robotaxi名目。分析师合计，英伟达此举是期间闭环需求驱动的政策升级，将加快期间门道分化和资源向头部围聚，或重塑商场阵势。
8、中国信息通讯考虑院发布《北斗产业发展蓝皮书（2025年）》，《蓝皮书》预测，北斗行使翌日将构建亿级商场，估量到2028年底，我国新增救助北斗的末端及征战总量将冲突4亿台套。
9、在2025年中国海外信息通讯展览会开幕式上，工业和信息化部总工程师钟志红披露了最新的中国信息通讯行业数据：5G平凡融入千行百业，已袒护国民经济的86个行业大类。
公司新闻
1、国芯科技公告，鼓舞拟算计减握不超4.5%公司股份。
2、从2025阿里云栖大会上获悉，阿里巴巴阐扬通知与英伟达开展Physical AI互助。大会现场，阿里云CTO周靖东谈主接连发布了七款大模子期间居品，袒护讲话、语音、视觉、多模态、代码等模子领域。
3、盛科通讯公告，大基金握股比例降至15%。
4、长川科技（维权）公告，近期长川投资减握公司总股本的1.78%。
5、宏力达在互动平台默示，辗转握有摩尔线程约0.3%股份。
6、影石翻新公告，拟授予138.71万股胁制性股票激励算计打算，授予价钱为148.92元/股，较收盘价折价50.41%。
7、华天科技公告，辩论购买半导体功率器件公司华羿微电，股票停牌。
8、天士力公告，子公司收到TSL2109胶囊药物临床练习批准奉告书，现在国表里尚无同类双靶点药物插足临床练习阶段。
9、上纬新材公告，智元机器东谈主关系公司握股平台智元恒岳算计打算要约收购37%股份，要约收购价钱为7.78元/股。
10、恒瑞医药公告，签署瑞康曲妥珠单抗名目授权许可契约，有经验得回最高10.93亿好意思元的里程碑付款。
11、金马游乐公告，鼓舞邓志毅减握算计打算完成，累计减握383.36万股。
12、精智达公告，向国内重心客户请托首台高速测试机，该征战主要行使于半导体存储器测试要领。
13、盟科药业公告，握股10.92%鼓舞GeniePharma公开搜集投票权反对部分议案。
寰宇商场
1、好意思股三大指数集体收跌，谈指跌0.37%，纳指跌0.33%，标普500指数跌0.28%，热点科技股涨跌不一，英特尔涨超6%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.83%，热点中概股普涨。
2、WTI原油期货收涨2.49%，报64.99好意思元/桶。 布伦特原油期货收涨2.48%，报69.31好意思元/桶。
3、COMEX黄金期货收跌1.24%，报3768.5好意思元/盎司；COMEX白银期货收跌1.11%，报44.115好意思元/盎司。
4、知情东谈主士披露，英特尔公司已与苹果公司计议，寻求对这家堕入窘境的芯片制造商进行投资。
5、甲骨文进行本年第二大发债交游，认购需求接近880亿好意思元。
投资契机参考
1、阿里团队发布全新末端AI智能体iFlow CLI
据媒体报谈，阿里巴巴心流考虑团队阐扬发布全新末端AI智能体iFlow CLI，面向个东谈主用户始终免费怒放。用户可通过当然讲话敕令在末端上成功引申任务，从而完了从文献整理到复杂使命过程的全面自动化。
据预测，AI Agent商场正在快速膨胀，鸿沟从2023年的37亿好意思元增长至2025年的73.8亿好意思元，估量到2032年将向上1000亿好意思元。长江证券默示，在基础模子才气慢慢约束的配景下，Agent投资中枢逻辑接续强化。追随国内模子才气加快迭代、AI行使货币化开启，握续看好Agent买卖化及投资机遇。
2、台积电2纳米制程价钱拟提涨至少50%
据媒体报谈，台积电2nm制程价钱比拟3nm至少高涨50%，而末代3nmCPU价钱已较前代高涨约20%。据业界音问，台积电最新2nm制程将于本季度初始量产，但由于先进制程成本支拨雄壮，台积电暂无打折及议价策略。供应链推估，接纳2nm制程的旗舰芯片单价可能上看280好意思元。
值得温雅的是，存储芯片巨头三星、SK海力士等厂商已领先调涨居品售价，推动半导体通胀加快发酵。浙商证券厉秋迪合计，凭据海外电子商情信息，继6月之后，TI在8月启动新一波加价，重心触及工控类、车载类以及算力关系芯片居品，调价范围触及委果是以客户。跟着价钱压制撤废重迭需求握续复苏，国内模拟板块有望迎来拐点。
停复牌
【停牌】
002185 华天科技
【复牌】
688109 品茗科技
000697 ST真金不怕火石
公告速递
【品大事】
中微半导：已向香港联交所递交H股刊行央求。
上纬新材：上海智元恒岳科技合资企业算计打算要约收购公司37%的股份。
精智达：向国内重心客户请托首台高速测试机。
华软科技：现存光激勉剂居品按客户订单小批量出产销售，收入占比较小。
皖维高新：前三季度净利润同比预增69.81%—109.77%。
瞭望谷：拒绝2025年度以浅易要领向特定对象刊行股票事项。
【并购】
华天科技：辩论购买华羿微电股权，公司股票明起停牌。
新致软件：全资子公司拟收购深圳恒谈49%股权，握股比例增至100%。
永安药业：拟收购控股子公司凌安科技少数鼓舞股权，加快拓展一水肌酸领域业务。
大龙地产：控股子公司拟收购北京城竺房地产公司60%股权。
【增减握&回购】
中国巨石：拟回购股份3000万股至4000万股。
北摩高科：鼓舞、高管拟算计减握公司不超2.52%股份。
国光电气：职工握股平台、鼓舞拟算计减握不超3.85%股份。
南新制药：广州乾元拟减握公司不超3%股份。
*ST太和（维权）：华翀基金拟减握公司不超3%股份。
汇宇制药：鼓舞王晓鹏拟减握公司不超3%股份。
国芯科技：四名鼓舞拟算计减握公司不超4.5%股份。
聚胶股份：鼓舞郑向阳拟减握公司不超3%股份。
【签大单】
石化油服：全资子公司强硬3.59亿好意思元合同。
林洋动力：中标约1.42亿元国度电网采购名目。
瑞玛精密：子公司获国内车企定点，估量销售总数约5.56亿元。
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包袱裁剪：郭栩彤